Zou de goudprijs op korte termijn weer een record-brekende trend kunnen doormaken? Het antwoord is een volmondig ja! Zeker als we factoren tegenkomen die voor economische onzekerheid zorgen. Basis- of industriële metalen zoals aluminium, koper en staal die worden gebruikt in de productie en de bouw, worden afgeschreven tijdens economische neergang, naarmate de vraag daalt en het aanbod toeneemt. De markt reageert anders op edelmetalen, aangezien hun vraag toeneemt naarmate beleggers een veilige haven zoeken om de vermogenswaarde te verhogen of te behouden.
Eigenschappen van Goud
Goud geleidt warmte en elektriciteit, maar koper en zilver zijn betere geleiders. Het is kneedbaar en rekbaar tot de dunste draad. Goud is kneedbaar, je kunt het platdrukken tot dunne platen en het reflecteert sterk warmte en licht.
De schoonheid en symboliek van het gele metaal zijn de belangrijkste eigenschappen. Het verkleurt niet zoals andere metalen, goud behoudt zijn glanzende schittering en wordt beschouwd als een symbool van zuiverheid, prestige en rijkdom. Het belang ervan voor onze cultuur en samenleving duurt al duizenden jaren. We gebruiken het om onze meest waardevolle bezittingen te maken; familiestukken, geld, trouwringen, sieraden, Oscars, Grammy's en Olympische medailles.
Verbruik van goud sinds 2018
Goudverbruik per sector 2018 2019 2020
Sieraden 50,89% 49,04% 37,54%
Technologie 7,60% 7,53% 8,10%
Investering 26,62% 29,45% 47,52%
Centrale Banken 14,89% 13,98% 6,83%
Gegevens per 30 september 2021
Bronnen: ICE Benchmark Administration, Metals Focus, Refinitiv GFMS, World Gold Council
Het gebruik van goud laat zien waarom de markt dit edelmetaal anders behandelt dan onedele metalen die worden gebruikt in de productie- en technologie-industrie. Van 2018 tot 2019 nam de juwelensector, die traditioneel het meeste goud verbruikt, gemiddeld 45,82% van het goudgebruik voor z’n rekening, gevolgd door de investeringssector met 34,53%. Vervolgens hielden centrale banken goudreserves aan van 11,90% en ten slotte gebruikte de technologiesector 7,74%.
Factoren die van invloed zijn op de goudprijs
Laten we eens kijken naar factoren die van invloed zijn geweest op de goudprijs in de afgelopen twee tot drie jaar en van factoren die hoogstwaarschijnlijk de goudprijs op korte tot middellange termijn zullen beïnvloeden. Deze factoren omvatten;
Vraag naar goud
Zijn functie als veilige haven
Monetair beleid
De omgekeerde relatie tussen goud en Fiat-valuta's
Goudvoorraad
Vraag naar goud
De toegenomen vraag van de investeringssector heeft de grootste prijsschommelingen van het gele metaal sinds 2010 veroorzaakt. Op het hoogtepunt van de wereldwijde pandemie steeg de vraag naar goud door investeerders van 26,62% in 2018 naar 47,52% in 2020.
Door de sterke stijging van de vraag steeg de gemiddelde prijs per ounce van $ 1297,12 in 2018 naar $ 2013.78 in juli 2020. De datum is belangrijk omdat de meeste productieve sectoren gesloten bleven en de prijzen voor basismetaal onlangs hun dieptepunt hadden bereikt in maart en april, de piek van de pandemie.
De juwelensector die traditioneel het meeste goud gebruikt, vertoonde een elastische vraag naar het gele metaal. Er was een opmerkelijke stijging van de consumptie tegen lagere prijzen, terwijl de consumptie daalde met prijsstijgingen. De trend suggereert dat juweliers goud opsloegen tegen lagere prijzen.
Statistieken over de vraag naar goud Met dank aan gold.org
Goud is een veilige haven
Goud staat bekend als de veilige haven van Wall Street omdat het waarde kan opslaan tijdens onzekere tijden en omdat, in tegenstelling tot contant geld, men zich er mee kan indekken tegen inflatie. De stabiliserende voordelen tijdens crises zoals de financiële crisis van 2008 of de COVID-19-pandemie verklaren waarom centrale banken goudreserves aanhouden.
De goudprijs steeg eind november met meer dan 1% nadat de CEO van Moderna suggereerde dat de huidige vaccins mogelijk minder bescherming bieden tegen de Omicron COVID-19-variant. De geruststelling van Fed-voorzitter Jerome Powell verminderde de marktangst en de goudprijs stabiliseerde een paar dagen later.
Geopolitieke instabiliteit zoals de handelsoorlog tussen de VS en China, stijgende schulden en inflatiecijfers bedreigen de wereldwijde economische stabiliteit en zouden de goudprijs kunnen opdrijven als investeerders en centrale banken zich voor een komende crisis positioneren.
Goudaanbod
Het goudaanbod is de afgelopen drie jaar stabiel gebleven, maar daalde met 4% in 2020 tot 4.633,1 ton, tegen 4.819,9 ton in 2019 als gevolg van pandemische factoren. COVID-19 verstoorde de mijnbouwactiviteiten en het wereldwijde hedgeboek daalde in 2020 met 65,1 ton, waardoor eerdere winsten van 2019 teniet werden gedaan.
Lockdowns maakten de verkoop van goud moeilijker en gerecycled goud groeide met slechts 1% omdat de recyclers van gele metalen er niet in slaagden de recordprijzen voor goud wereldwijd te maximaliseren.
Inverse relatie goud en Fiat-valuta
Veel landen pasten de goudstandaard toe, d.w.z. het koppelen van de waarde van de valuta of papiergeld van het land aan de prijs van goud. Hier is hoe de waarde van een dollar werd berekend; als een ounce goud US $ 1.000 kost, dan zou één Amerikaanse dollar gelijk zijn aan 1 gedeeld door 1000ste van een ounce.
Een fiat-valuta is er een die niet wordt ondersteund door een grondstof. De $USD (de dollar) werd in 1971 fiatgeld toen de goudstandaard werd stopgezet. De verandering betekende dat mensen de waarde van een dollar niet langer konden berekenen met behulp van de gouden standaardformule. In plaats daarvan, geldaanbod en vertrouwen in de terugbetaling van leningen van een overheid betrouwbaarheid bepaalt de waarde van fiat geld.
Regeringen geven de voorkeur aan fiat-valuta's omdat ze vrijheid bieden om de geldhoeveelheid te controleren in overeenstemming met de economische doelen van een administratie. Het nadeel van het fiat-systeem is dat valuta's devalueren wanneer het vertrouwen in de overheid of de economie afneemt.
Aangezien devaluatie de rijkdom aantast, kunnen beleggers goud kopen om waarde op te slaan en hun koopkracht te behouden. Wanneer de Amerikaanse dollar apprecieert ten opzichte van andere valuta, daalt de goudprijs. Een sterke dollar betekent dat Amerikaanse investeerders geen goud nodig hebben omdat hun koopkracht toeneemt door dollars aan te houden. Beleggers buiten de VS moeten goud kopen in hun eigen gedeprecieerde valuta, goud wordt daardoor duurder en ze hebben minder koopkracht.
Het tegenovergestelde is ook waar, dus investeerders trekken massaal naar goud wanneer de dollar zwak is, goud heeft een omgekeerde relatie met de dollar. Een zwakke dollar drijft de vraag naar goud op aangezien investeerders hun vermogen willen beschermen. De goudprijs stijgt dus naarmate de USD devalueert.
Ondanks de omgekeerde relatie hebben we de afgelopen vijf jaar goud en de Amerikaanse dollar gelijktijdig zien stijgen. De recente stijgingen van de goudprijs zijn te wijten aan destabiliserende factoren zoals de handelsoorlog tussen China en de VS en stijgende wereldwijde schulden.
Inflatie
Beleggers gebruiken goud om zich in te dekken tegen inflatie, omdat de goudprijs stijgt naarmate de kosten van levensonderhoud stijgen. Terwijl we dit schrijven, bevinden we ons in een inflatoire cyclus met een grote vraag, wereldwijde scheepvaartuitdagingen en de hoge productiekosten die de prijzen van goederen en diensten opdrijven.
Monetair beleid
Tijdens inflatieperioden gebruiken centrale banken monetair beleid om oververhitte economieën af te koelen. Hogere reserveverplichtingen of rentetarieven vertragen de economische activiteiten naarmate leningen schaarser en duurder worden, en er is een grotere prikkel om rentedragende instrumenten aan te houden.
Goud genereert geen rente. De alternatieve kosten van het houden of kopen van goud in vergelijking met het verdienen van rente op de obligatiemarkt vermindert de aantrekkelijkheid van goud en dus de vraag ernaar. Beleggers die in deze tijden goud aanhouden, zullen ook eerder een deel verkopen, waardoor het aanbod toeneemt en de prijzen dalen.
Het gele metaal toevoegen aan uw beleggingsportefeuille.
Edelmetalen zijn een essentieel onderdeel van een gediversifieerde portefeuille. Goud als waarde-opslag beschermt uw vermogen omdat het zijn waarde behoudt of in waarde stijgt in tijden van instabiliteit die ertoe kunnen leiden dat traditionele investeringen en fiat-valuta's afnemen in waarde.
Goud kan ook op wat kortere termijn worden verhandeld. Het wordt in dat geval niet gebruikt als bescherming / diversificatie van de portefeuille, maar als speculatief instrument. Het is mogelijk om op korte termijn geld te verdienen door in te zetten op de stijging (of daling) van de goudprijs. U kunt goud verhandelen vie verschillende instrumenten die genoteerd staan aan de beurs, maar ook door bijvoorbeeld contracts for difference (CFD's) te verhandelen bij een CFD broker. Met CFD's kunt u speculeren op de goudprijs zonder dat u zich zorgen hoeft te maken over een zending goudstaven die bij uw voordeur aankomt. U hoeft zich ook geen zorgen te maken over het aanhouden van ETF's, futures, opties of aandelen in een mijnbouwbedrijf, tenzij die keuzes passen bij uw financiële doelen. Een goede vertrouwde CFD broker, die al een flink aantal jaren actief is in ons land, is Plus500. Bij Plus500 kan ook gratis en geheel vrijblijvend met fictief geld worden geoefend m.b.v. een demorekening.
Conclusie
Het huidige economische klimaat is een mix van een goed draaiende economie en onzekerheid, zoals te zien is aan de stijgende beurzen, waarvan er vele onderuit gingen met de opkomst van de Omicron-variant eind november. De stijgende schuldniveaus baren zorgen, en door de oververhitting van de economieën in de wereld houden analisten de Fed en andere centrale banken scherp in de gaten. Centrale banken kopen goud om hun economieën te stabiliseren, en hun monetaire beleid in de komende kwartalen zal de goudprijs aanzienlijk beïnvloeden.
Met de huidige onzekerheid is het niet verrassend om een sterke vraag naar goud te zien, ondanks de kracht van de dollar. Veel investeerders willen zich indekken tegen inflatie en tegen onrust op de financiële markten. Een goede manier om goud aan te schaffen is via bedrijven die het ook direct, verzekert, voor je opslaan. Enkele voorbeelden van zulke bedrijven zijn het in Amsterdam gevestigde Goldrepublic en het meer internationaal geörienteerde Goldbroker.com.