De Goudprijs, verwachtingen voor de komende jaren

De goudprijs heeft altijd een speciale plaats ingenomen in de wereldeconomie. Als een veilige haven voor beleggers in tijden van economische onzekerheid, dient het als een barometer voor wereldwijde financiële gezondheid. Maar wat drijft de goudprijs momenteel, en wat zijn de vooruitzichten voor de komende jaren?

Actuele Goudprijs

Op dit moment blijft de goudprijs fluctueren binnen een bepaald bereik, waarbij geopolitieke spanningen, inflatiezorgen en centraal bankbeleid als enkele van de belangrijkste drijfveren fungeren. Na een periode van sterke stijgingen als gevolg van de pandemie, heeft de goudprijs een meer gematigd pad gevolgd, waarbij zowel opwaartse als neerwaartse druk factoren een rol spelen.

Belangrijkste Beïnvloedende Factoren

1. Inflatie: Een van de grootste zorgen voor beleggers is de oplopende inflatie. Goud wordt vaak gezien als een hedge tegen inflatie. Wanneer de koopkracht van valuta afneemt, zoeken beleggers naar fysieke activa zoals goud om hun vermogen te behouden. Recente inflatiecijfers in veel grote economieën wijzen op een toename, wat een opwaartse druk op de goudprijs kan leggen.
2. Centrale Banken: De acties van centrale banken hebben een diepgaande invloed op de goudprijs. Lage rentetarieven hebben beleggers aangemoedigd om naar rendement te zoeken buiten traditionele veilige activa, maar een verschuiving naar een strakker monetair beleid kan de aantrekkingskracht van goud als een non-rentedragende activa verminderen.
3. Geopolitieke spanningen: Historisch gezien zoeken beleggers hun toevlucht in goud tijdens tijden van geopolitieke onzekerheid. Recentelijk hebben conflicten en spanningen in verschillende delen van de wereld, waaronder het Midden-Oosten en Oost-Europa, bijgedragen aan de volatiliteit van de goudprijs.
4. USD Kracht: De goudprijs is meestal omgekeerd evenredig met de sterkte van de Amerikaanse dollar. Als de dollar sterk is, kan de goudprijs dalen en vice versa.

Vooruitzichten voor het Komende Jaar

1. Inflatiezorgen blijven: Analisten voorspellen dat inflatie een blijvend probleem kan zijn in de nabije toekomst. Dit zou de vraag naar goud als inflatiehedge kunnen versterken, wat opwaartse druk op de prijs zou kunnen leggen.
2. Veranderingen in monetair beleid: Veel centrale banken, waaronder de Federal Reserve, hebben gesuggereerd dat ze de rentetarieven in de nabije toekomst kunnen verhogen in reactie op inflatiezorgen. Dit zou een tegengestelde druk op de goudprijs kunnen leggen, gezien goud geen rente oplevert.
3. Economisch herstel: Naarmate de wereld zich herstelt van de pandemie en de economische activiteit weer op gang komt, zou de risicobereidheid van beleggers kunnen toenemen, wat zou kunnen leiden tot een verminderde vraag naar veilige havens zoals goud.
4. Technische analyse: Vanuit een technisch perspectief bevindt de goudprijs zich momenteel op een cruciaal niveau. De prijsbeweging in de komende maanden kan belangrijke aanwijzingen geven over de toekomstige richting.

Verwachtingen van bekende analisten m.b.t. de goudprijs

Tavi Costa

Tavi Costa, een bekende financiële analist en portefeuillebeheerder bij Crescat Capital, heeft de laatste jaren verschillende inzichten gegeven over de financiële markten, inclusief zijn perspectieven op goud. Costa heeft een bullish standpunt ingenomen ten aanzien van goud, verwijzend naar een verscheidenheid aan macro-economische factoren.

Tavi Costa wijst op de historisch hoge schuldniveaus wereldwijd en de buitensporige geldcreatie door centrale banken als enkele van de belangrijkste drijfveren voor een stijgende goudprijs. Hij gelooft dat deze factoren de koopkracht van veel valuta's kunnen ondermijnen, waardoor goud als een veilige haven aantrekkelijker wordt.

Bovendien heeft Costa opgemerkt dat de reële rentevoeten (rente gecorrigeerd voor inflatie) in veel belangrijke economieën negatief zijn of dreigen negatief te worden. Historisch gezien heeft goud het goed gedaan in een omgeving met negatieve reële rente, omdat het actief geen rente genereert en daardoor relatief aantrekkelijker wordt in vergelijking met andere rente- of dividendgenererende activa.

In zijn analyses verwijst Costa vaak naar diverse grafieken en historische trends om zijn standpunt te onderbouwen dat we ons mogelijk aan het begin van een seculaire bullmarkt voor goud bevinden. Terwijl markten altijd onvoorspelbaar zijn en analisten hun meningen in de loop van de tijd kunnen bijstellen op basis van veranderende gegevens, was het standpunt van Costa tot 2022 duidelijk bullish ten aanzien van goud voor de komende jaren.

Willem Middelkoop

Willem Middelkoop, oprichter van het Commodity Discovery Fund en bekende Nederlandse auteur en commentator, staat bekend om zijn bullish visie op edelmetalen, met name goud. Middelkoop heeft in verschillende media-optredens en publicaties zijn overtuiging uitgedrukt dat de goudprijs in de komende jaren aanzienlijk zal stijgen.

Een van de kernargumenten van Middelkoop is het monetaire beleid van centrale banken wereldwijd. Hij is van mening dat de buitensporige geldcreatie en de extreem lage tot negatieve rentetarieven de waarde van fiat-valuta's zullen ondermijnen. Dit zal volgens hem leiden tot een vlucht naar 'echt geld', oftewel goud, als een opslag van waarde en bescherming tegen monetaire inflatie.

Daarnaast wijst Middelkoop op de groeiende vraag naar fysiek goud vanuit centrale banken, met name in Azië en Rusland. Deze landen hebben hun goudreserves de afgelopen jaren aanzienlijk uitgebreid, wat wijst op een verschuiving naar de-amerikanisering van hun reserves en een grotere rol voor goud in het internationale monetaire systeem.

Middelkoop gelooft ook dat de ontdekking van nieuwe goudmijnen afneemt en dat de productiekosten stijgen. Dit kan het aanbod beperken terwijl de vraag sterk blijft, wat een opwaartse druk op de prijs zal geven.

Kortom, gezien de huidige economische en geopolitieke context, verwacht Willem Middelkoop dat de goudprijs in de komende jaren aanzienlijk zal stijgen, aangedreven door zowel vraag- als aanbodfactoren.

Peter Schiff

Peter Schiff, CEO van Euro Pacific Capital en een bekende commentaarstem in de financiële wereld, staat al lange tijd bekend om zijn bullish houding ten opzichte van goud. In de afgelopen jaren heeft hij herhaaldelijk aangegeven dat hij verwacht dat de goudprijs aanzienlijk zal stijgen, vooral vanwege zorgen over fiat-valuta's en centraal bankbeleid.

Schiff gelooft dat het monetaire beleid van centrale banken, met name de Federal Reserve, onhoudbaar is. Hij wijst op de aanhoudende lage rente en agressieve kwantitatieve versoepeling als factoren die de waarde van de dollar en andere fiat-valuta's zullen ondermijnen. Voor Schiff is goud het ultieme toevluchtsoord tegen de komende inflatie en het mogelijke verlies van vertrouwen in traditionele valuta.

Daarnaast heeft Schiff opgemerkt dat de wereldwijde schuldenlast, zowel op overheids- als particulier niveau, onhoudbaar is. Naarmate deze schulden zich opstapelen, gelooft hij dat investeerders zich steeds meer zullen wenden tot goud als een veilige haven en bescherming tegen mogelijke financiële crises.

Schiff heeft ook kritiek geuit op moderne portfoliotheorieën die goud uitsluiten als een kernonderdeel van beleggingsportefeuilles. Hij is van mening dat veel institutionele en particuliere beleggers onderwogen zijn in goud en dat een herwaardering van het belang van het edelmetaal zal leiden tot verhoogde vraag en hogere prijzen.

Kortom, gezien de huidige macro-economische en monetaire omstandigheden, is Peter Schiff vastberaden dat goud gepositioneerd is voor aanzienlijke winsten in de komende jaren.

Raoul Pal

Raoul Pal, voormalig hedgefondsmanager, macro-econoom, en oprichter en CEO van Real Vision, heeft een unieke kijk op de financiële markten, en dat geldt ook voor zijn visie op goud. Pal heeft in de afgelopen jaren zijn diepe interesse in de macro-economische factoren die de goudprijs beïnvloeden duidelijk gemaakt.

Pal heeft vaak gewezen op de risico's van de wereldwijde schuldensituatie en de uitdagingen waarmee fiatvaluta's worden geconfronteerd, vooral gezien de ongekende monetaire stimuleringsmaatregelen van centrale banken wereldwijd. Voor hem fungeert goud als een soort verzekering tegen monetaire onzekerheid en als bescherming tegen mogelijke crises in het fiatvalutasysteem.

Hij is van mening dat, gezien de aanhoudende lage rentevoeten en de groeiende balansen van centrale banken, het vertrouwen in traditionele valuta kan afnemen. Dit zou de vraag naar goud als een 'store of value' kunnen verhogen.

Daarnaast heeft Pal goud vergeleken met andere activa zoals cryptovaluta, in het bijzonder Bitcoin. Hoewel hij positief is over de toekomst van cryptovaluta als een potentiële hedge tegen monetaire risico's, ziet hij ook goud als een cruciaal onderdeel van een gediversifieerde portefeuille, vooral in onzekere tijden.

Samenvattend gelooft Raoul Pal dat de komende jaren, te midden van monetaire experimenten en wereldwijde schulduitdagingen, goud goed gepositioneerd is om te profiteren als een veilige haven en opslag van waarde, en hij ziet het als een essentieel onderdeel van elke beleggingsstrategie gericht op het navigeren door de huidige economische landschap.

Lyn Alden

Lyn Alden, een gerespecteerd macro-econoom en beleggingsstrateeg, staat bekend om haar grondige analyses van wereldwijde economische trends en hoe deze van invloed zijn op verschillende activaklassen, inclusief goud.

In de context van het hedendaagse monetaire landschap heeft Alden zich uitgesproken over de rol van goud in een beleggingsportefeuille. Ze wijst op de expansieve monetaire beleidsmaatregelen van centrale banken wereldwijd, zoals kwantitatieve versoepeling en lage tot negatieve rentetarieven, als factoren die het potentieel hebben om de intrinsieke waarde van fiatvaluta's te verminderen. In dergelijke omstandigheden ziet Alden goud als een robuuste store of value.

Bovendien benadrukt Alden de historische rol van goud als hedge tegen inflatie. Met de groeiende bezorgdheid over potentiële inflatoire druk als gevolg van massale overheidsuitgaven en stimuleringsmaatregelen, ziet ze een solide argument voor het bezit van goud als bescherming tegen koopkrachtverlies.

Echter, terwijl ze de voordelen van goud als een diversificatie-instrument en een hedge tegen monetaire onzekerheid erkent, heeft Alden ook gewezen op de opkomst van digitale activa, zoals Bitcoin, als mogelijke concurrenten voor goud in termen van portefeuille-allocatie.

Samenvattend is Lyn Alden over het algemeen positief over de vooruitzichten van goud in het licht van de huidige wereldwijde economische en monetaire uitdagingen. Ze ziet het als een potentieel belangrijk onderdeel van een gebalanceerde beleggingsportefeuille, vooral in tijden van toenemende financiële onzekerheid en inflatierisico's.

Avi Gilburt

Avi Gilburt, bekend om zijn expertise in de Elliott Wave-theorie, heeft regelmatig inzichten gedeeld over de richting van diverse markten, waaronder die van goud. Hoewel specifieke voorspellingen kunnen variëren op basis van recente marktgegevens, heeft Gilburt in het verleden enkele algemene standpunten over goud geuit die gebaseerd zijn op zijn Elliott Wave-analyses.

Op korte termijn verwacht Avi dat de goudprijs een bodem neerzet vanaf waar we een flinke koersstijging kunnen verwachten. Die koersstijging zal waarschijnlijk duren tot in 2025 en koersdoel voor deze opwaartse beweging is een goudprijs van ongeveer $3000.

Op de lange termijn ziet Avi een cyclische bullmarkt voor goud en grondstoffen in het algemeen de komende jaren. Deze bullmarkt kan aanhouden tot 2050, met de nodige ups en downs onderweg uiteraard. Avi voorziet daarbij een goudprijs die op langer termijn zelfs tot boven $25.000 kan stijgen.

Conclusie

De goudprijs wordt beïnvloed door een complex web van factoren, variërend van macro-economisch beleid tot geopolitieke gebeurtenissen. Gezien de huidige economische landschap lijkt het erop dat de goudprijs in de nabije toekomst zou kunnen gaan stijgen. Beleggers zouden goed doen om een oogje in het zeil te houden op wereldwijde gebeurtenissen en centraal bankbeleid om te bepalen hoe deze de goudmarkt kunnen beïnvloeden. Hoewel niemand met zekerheid kan zeggen welke kant de goudprijs op zal gaan, is het duidelijk dat goud zijn plaats als een cruciale barometer voor de wereldwijde financiële gezondheid zal behouden.