Ondanks een sterker dan verwachte arbeidsmarkt en agressievere retoriek van de Fed, steeg de goudprijs deze week. Het edelmetaal verloor vrijdag ongeveer $20 na de publicatie van het Nonfarms Payroll-rapport van januari, waarin de Amerikaanse economie meer dan 353.000 nieuwe banen creëerde. Het werkloosheidspercentage hielp met 3,7%, vergeleken met de consensusramingen van analisten van 3,8%.
Toch bereikte goud, ondanks de daling aan het einde van de week, eerder deze week recordhoge prijzen. De COMEX april futurescontracten kwamen uit op $2.056,80, goed voor een winst van ongeveer 2,0% voor de week.
Een andere katalysator die deze week de kop opstak, was de aanhoudende zwakte in de Amerikaanse regionale banksector. Hoewel het niet zo drastisch was als de bankruns van afgelopen maart, was het voldoende om elk bearish sentiment voor risicovolle activa als goud af te weren. De New York Community Bancorp (NYSE: NYCB) daalde deze week met ruim 42% na melding van blootstelling aan commercieel vastgoed en het verlagen van het dividend. Het aandeel veerde vrijdag met 6,0% terug, maar een groot deel van de schade was al aangericht.
Ten slotte blijven beleggers de kansen op een renteverlaging door de Fed ergens in 2024 afwegen. Op dit moment blijven de kansen op een verlaging in maart afnemen, wat erop wijst dat mei de waarschijnlijke maand is waarin de Fed aan haar draai zou kunnen beginnen. Rentetarieven hebben traditioneel een omgekeerd effect op de goudprijs. Nu de rentetarieven weer naar een redelijk niveau dalen, kunnen we opnieuw een toename van de belangstelling van beleggers zien.
Traders moeten er rekening mee houden dat januari historisch gezien ook een van de meest bullish maanden voor goud is geweest. Het heeft blijk gegeven van veerkracht en het vermogen om belangrijke steunniveaus vast te houden, ondanks dat risicovolle activa zoals crypto's en groeiaandelen ook blijven stijgen. Meestal zien we een afkoelingsperiode en een terugval in februari, dus het zal interessant zijn om te zien hoe goed goud de komende weken boven het niveau van $2.000 blijft.
Edelmetaalaandelen en ETF's
Het was geen sterke week voor goudminers of de bredere MIGL-sector. Vrijdag kende de sector een daling van ongeveer 10,7 basispunten, waarbij vrijwel alle componenten in het rood stonden. Opvallend is dat Gold FIelds ADR (GFI) met ruim 8,1% daalde, Eldorado Gold Corp (EGO) 4,11% verloor en Agnico-Eagle Mines Ltd (AEM) met 3,93% daalde.
De VanEck Gold Miners ETF (GDX) daalde deze week met 1,02% en de VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) verloor de afgelopen vijf dagen 1,22%. Hoewel de miners daalden, steeg de SPDR Gold Shares ETF (GLD) met ongeveer 0,16%, terwijl de iShares Gold Trust (IAU) eveneens bescheiden steeg met ongeveer 0,13%.
Zilverminers stonden deze week ook in het rood, omdat de MISI-zilvermijnsector vrijdag een negatieve waarde noteerde en ongeveer 5 basispunten verloor. Futurescontracten voor zilver daalden samen met goud, terwijl het edelmetaal tijdens de handelssessie van vrijdag ongeveer 2,12% verloor.
Wat staat er volgende week te wachten op de edelmetaalmarkten?
Het hart van het winstseizoen op Wall Street is voorbij en vanaf nu zouden we een stabielere aandelenmarkt moeten zien ontwikkelen. Er zijn niet veel economische gegevens voor volgende week, afgezien van de ISM Services PMI, dus het zou niet een al te volatiele week moeten zijn voor goud en zilver.
De escalerende spanningen in het Midden-Oosten kunnen maandag gevolgen hebben voor de mondiale markten. Daarnaast geeft Fed-voorzitter Jerome Powell een interview met het Amerikaanse nieuwsprogramma 60 Minutes. Sommigen verwachten een agressieve toon in zijn interview om de markten daarmee wat in toom te houden.
